円安の本質は「外貨収益の円換算増加」。
結論として、海外売上比率が高く、ドル建て収益が多い企業が最も恩恵を受ける。
ここでは実際に為替感応度が高い日本株を10社に絞る。
自動車（為替インパクト最大）
トヨタ自動車
海外売上比率：約70％
為替1円で営業利益数百億円規模の影響
→ 円安の最重要銘柄
本田技研工業
北米売上比率が高い
→ ドル高＝利益増
電機・エンタメ（外貨収益）
ソニーグループ
ゲーム・音楽・映画がドル収益
→ 円安で利益押し上げ
任天堂
売上の大半が海外
→ 為替影響が極めて大きい
半導体・素材（グローバル供給網）
東京エレクトロン
海外顧客中心（TSMCなど）
→ ドル建て売上
信越化学工業
半導体素材で世界シェア上位
→ 為替耐性＋円安恩恵
FA・ロボット（輸出特化）
ファナック
海外売上比率：約80％
→ 円安直撃で利益拡大
キーエンス
海外売上比率：約50％以上
営業利益率50％前後
→ 円安×高収益モデル
商社（資源×ドル）
三菱商事
資源取引がドル建て
→ 円安で利益増
伊藤忠商事
海外事業比率が高い
→ 為替メリット継続
まとめ
| 分野 | 銘柄 | 円安効果 |
|---|---|---|
| 自動車 | トヨタ / ホンダ | 最大 |
| 電機 | ソニー / 任天堂 | 高 |
| 半導体 | 東京エレクトロン / 信越化学 | 高 |
| FA | ファナック / キーエンス | 非常に高い |
| 商社 | 三菱商事 / 伊藤忠 | 安定的 |
結論
円安で最も業績が伸びるのは
「海外売上比率が高い＋ドル建て収益」企業
・自動車 → 為替感応度最大
・半導体 → 世界需要＋ドル
・商社 → 資源価格＋為替
📌 ポイント
・為替1円の影響額を見るのが重要
・海外売上比率50％以上が目安
・輸出企業は円安で構造的に有利
・分散で安定性を確保
